A股又遇净减持 警惕三类减持股闪崩风险

2017-07-17 18:26:21  中国财经观察网·www.xsgou.com 原文来源:中国财经观察报

上游财经—重庆商报记者李扬帆实习生岑晓林

近期以金融股为首的上证50指数不断创新高,存量博弈格局下,权重贡献了指数但加剧了个股分化。市场闪崩频现,网宿科技、温氏股份、神雾环保、神雾节能、三聚环保、青龙管业、贝因美、正虹科技、三圣股份、毅昌股份等接连出现闪崩,在这其中有相当发部分个股是受到大股东或高管减持的冲击。

7月净减持规模逼近10亿元

受“5.26减持新规”的影响,A股市场在6月份实现了上市公司大股东或高管净增持公司股票的逆转,当月上市公司大股东或高管净增持公司股票合计约5.45亿股,涉及金额约39.12亿元。

然而进入7月份后,上市公司大股东或高管故态复萌,再次掀起净减持公司股票的高潮,据上游财经—重庆商报数据中心统计,截止7月17日,沪深两市已有深科技、世纪星源等234家上市公司在本月发布了大股东或高管持股变动公告,其中大股东或高管增持公司股票总量为6.67亿股,合计市值74.41亿元;减持公司股票总量8.89亿股,合计市值84.37亿元,两相对比,A股上市公司大股东或高管在本月整体净减持股票2.22亿股,净减持金额约9.96亿元。

就具体上市公司而言,*ST锐电净减持规模最大,公司第三大股东萍乡市富海新能投资中心累计减持公司股票约2.88亿股,合计市值6.53亿元。而分众传媒则成为净减持金额最大的个股,公司第五大股东GiovannaInvestmentHongKongLimited净减持公司股票近2.1亿股,合计市值27.88亿元。

除了上述已经实施减持的上市公司,还有方大化工、华钰矿业、陕西煤业等43家A股上市公司在7月份公布了大股东或高管的减持计划,按照这43家公司公告披露的信息显示,其大股东或高管计划减持的股票总量高达6.33亿股,以7月17日收盘价测算,市值合计约21.52亿元。

减持乱象卷土重来

随着上市公司再次掀起减持大潮,减持乱象也开始增多起来,最突出的便是部分上市公司借利好消息掩护大股东或高管减持股票,以三圣股份为例,三圣股份7月13日晚间发布公告称,收到控股股东、实际控制人潘先文提交的《关于2017年半年度利润分配预案的提议函》,拟以资本公积金向全体股东每10股转增10股。同时公司预计上半年净利润同比增长117.41%-127.23%。然而根据公司7月4日披露的公告,自该公告之日起15个交易日后的6个月内,公司控股股东、实际控制人潘先文等5位高管计划减持最多167.64万股。

除了借利好减持,上市公司超计划减持的现象也卷土重来,7月13日,借助稀土价值涨价而大涨的北方稀土,当天晚间就发布了二股东减持股份计划实施完成的公告,有意思的是,北方稀土这次减持的数量有点“不按套路出牌”,其计划原先表示最多减持1000万股,但实际减持量却高达1525万股,北方稀土给出的解释仅仅是“风控及合规人员发生变动,业务衔接不够充分”,并表示歉意。

此外,“5.26减持新规”出台以来,上市公司股东以协议转让方式进行大比例减持,被市场称为可以规避减持新规的漏洞。与此同时,交易所频繁发出的问询函,显示出监管层对上市公司股东协议转让方式减持的关注。金利科技、*ST智慧、分众传媒就是比较典型的例子。交易所问询的重点集中在:受让方是否谋求公司控制权、受让方资金来源、是否影响上市公司控制权稳定性、受让方后续计划等。

无序减持易引发股价闪崩

在越来越多上市公司大股东或高管沉溺减持股票的同时,相关个股的股价开始频频遭遇闪崩风险,比如三圣股份在7月17日开盘6分钟内就触及跌停,而华钰矿业股价也在13分钟内跌停。

国泰君安投资顾问张涛表示,A股最长的套路,就是大小非的减持路。自全流通以来,无数上市公司大股东或高管把股市当提款机,各种违规减持屡禁不止,已经成为A股“心腹大患”。大股东、高管大幅减持的硬伤,反映的其实是沪深股市的“内伤”。不少上市公司大股东不再注重企业经营,而指望通过不规范的减持,实现一夜暴富。这与当前亟待引导上市公司“脱虚向实”、振兴实业经济的宏观发展目标背道而驰。同时公司股份被减持,表示资金从市场撤出,极易带来示范效应,在目前投资者情绪不稳的背景下,上市公司大股东或高管减持密集减持公司股票,有可能带来相关个股股价的短时“闪崩”,对于这类个股投资者积极回避是上策。

国元证券投资顾问何锦晖则表示,近期有三类减持股值得投资者警惕,一是减持方属于财务投资者,这类减持方通常都是采取清盘式减持,对股价冲击较大。二是减持方属于带有原始股东性质的高管,因为其持股成本较低,因此在减持时不太在意相关个股的股价是否处于弱势阶段。三是遭到大股东或高管减持的个股本身存在业绩欠佳、主营业务受挫等利空因素,这表明相关个股的估值有下调的需求。

责任编辑:陈育涵
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